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企业财务报表分析案例,企业财务报表分析案例精选

nihdff 2024-07-08 会计专题 7

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大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于企业财务报表分析案例的问题,于是小编就整理了1个相关介绍企业财务报表分析案例的解答,让我们一起看看吧。

如何分析一个公司的财务报表?

很多人有着这样一种误解,以为向大佬讨教到财务报表分析的宝典之后,拿到上市公司几页纸的财务报表,进行一顿看似合理,却是混乱不堪的分析之后,就能对上市公司的情况就了如指掌,或是觉得只要进行财务报表分析就可以发现上市公司的财务***迹象。

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想要通过看财务报表,彻底了解一家上市公司的话,作为一名具有十年会计师事务所工作经验的注册会计师,告诉大家,应该按照这样的几个步骤来进行。

01

》》看行业情况

看财务报表,并不意味着一直拿着财务报表看或是套用各种财务指标进行分析。其实,首先应该做的是,了解上市公司所处行业的基本情况,包括但不限于行业政策、行业周期性、行业的季节性、行业发展态势及未来发展趋势、行业的上中下游企业等。

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例如刚过会的科创板企业苏州天准科技股份有限公司,其生产销售的智能检测装备,主要客户为消费类电子行业的制造商,通常于下半年完成产品的验收,导致公司收入下半年明显高于下半年,呈现为过山车式的营业收入变动,同时,净利率受到职工薪酬、固定资产按月计提的影响,也是爬坡下坡式的波动。

》》看上市公司基本情况

了解完上市公司所在行业的基本情况之后,还需要看一下上市公司的基本情况,包括但不限于公司的发展历程、公司的股权结构、主要产品、业务模式、核心竞争力等等。

正如不了解业务,做不好企业会计一样;不深入了解上市公司的情况,做不好深入研究。

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例如对苏州天准科技股份有限公司营业收入结构进行分析时,可以看到:精密测量仪器虽然是该公司三项业务中的大头,但是出货量似乎已经达到了饱和的状态;智能检测装备出货量在快速增加,已经显现为上市公司创造营业收入的KPI。

可以通过阅读A股招股意向书、新三板的公开转让说明书、券商的行业分析报告、个股研究报告等多种方式,获取到上市公司所处行业的信息

02

分析财务报表

花费几天甚至几个星期的时间,了解透彻行业、上市公司业务等情况之后,再去分析财务报表就会得心应手。

分析财务报表的重点不是在于如何计算各种财务指标,这些都可以利用wind、大智慧等大数据分析工具来完成。分析的重点在于结合行业情况、上市公司的基本情况,判断单个财务指标的合理性、各项财务指标的协同性

例如对苏州天准科技股份有限公司应收账款周转率进行分析时,通过图表,可以清晰的看出:营业收入的变动是和应收账款转率高度协同的,然而应收账款期末余额近几年并并没有发生较大的变化。

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说明了企业的回款能力在不断地加强。只有自己的产品具有足够的优势,产品属于行业内不得不买的“垄断”产品,其客户才会不惜资金成本,***用预付款或是严格按照合同约定的付款期付款,生怕被断供。再看看行业数据,应收账款周转率平均水平维持在3.5-4.0之间。从侧面说明了苏州天准科技股份有限公司的产品具有很大的优势,这也是该公司为何能够作为首批科创板审核企业之一的原因。同时一举拿下了10亿融资的开门红。

财务报表分析不能只看财务报表,必须先花费几天甚至几个星期的时间了解行业、了解上市公司的业务。财务报表分析的重点不在于“看”,不在于“算”,而是应该将利用大数据分析工具分析的结果,与了解到的情况相结合,看懂财务指标变动的内源性动力因素。

本期@财经奥迪特,带你吧啦吧啦学财经就到这里,下期再见!

通过财务报表分析一家公司,这是普遍价值投资者常用的方式。但是,在国内市场中,不可忽视的是,对于部分上市公司可能会在财务报表中做一些手脚,由此达到粉饰财务报表的目的。例如,大额计提减值、通过出售资产或股权投资虚增扣非利润、灵活调节毛利率虚增利润水平等。与此同时,在农牧饲渔行业中,其可操作的空间更为明显,因海域生物或农牧类产量往往很难得到精准的预测,而由此也给了这类上市公司带来了不少可操作的空间。实际上,在分析上市公司财务报表的过程中,有几项指标是非常关键的,一个是经营活动过程的现金流量表、一个是企业税收的增减以及净资产收益率变动情况等指标。其中,对于税收增减,往往很难做手脚,***如一家上市公司的净利润暴增,但并未体现在税收增长上,那么这可能会存在一定的问题。但,整体而言,要分析一家上市公司的财务报表,确实需要非常细致,且应该注重对一些可能做手脚的地方加以分析,降低预测误差的概率。

分析一个公司的财务报表,由于目的、要求和获取数据的难易程度不同,也就导致分析的角度和深度会有所不同。对于内部的分析,获取数据可以更深入更详尽,分析的目的也多是与企业经营决策相关,外部的分析,很多时候数据获取不够充分的,那么更多的是基于基本面的分析。

1. 企业内部的财报分析。

企业内部的财报分析,多数时候需要进行多维度的钻取和追根寻源,以便能够找到问题的症结所在,帮助企业更好地改善经营管理,达成预期的目标。

比如,对于同一期的利润表,需要同时进行对***析、比率分析和趋势分析,与历史比,可以看出企业各项指标的变化,与预算比,可以有利于找出差异,分析异常;对于利润表的各个项目进行比率分析,可以看出整个报表的构成,了解企业需要关注的重点;对于多期的数据描绘趋势图,可以看出发展的趋势。

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同时,对于财报的分析,企业也可以建立起适合于自己的评价指标体系,通过指标来衡量企业的盈利能力、资产运营效率、债务风险和增长情况。

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2. 企业外部的财报分析。

最常见的就是我们投资者,可能要去投资一家公司。那么在这之前先要看看这家公司的基本情况,这时候,获取的更多的是外部数据,相对于公司内部的分析,可以取得数据量和信息都是来自于外部的信息。

(1)经营层面:

看看目标公司的市场定位、品牌影响、成长性如何。当中可以结合一些财务指标,比如销售毛利率、销售及利润的增长率、销售地区分布比率等等。

(2)管理层面:

主要看公司的管理效率和风险。管理效率重点看看其资产的周转效率,而风险就要看看其资产的质量好不好,资产的分布合理不合理。

(3)财务层面:

这里可以设定一些财务指标,来进行判断。比如判断财务风险的资产负债率指标,看看其有没有资不抵债的风险,判断其净资产收益率如何,能给股东带来多大的回报等等。

最后,要注意财务报表附注,附注可以帮助我们识别一些财务报表中看不到的问题。

总之,要根据最终的目的来确定财务分析的对象以及分析的方法,才能够有的放矢、事半功倍。

到此,以上就是小编对于企业财务报表分析案例的问题就介绍到这了,希望介绍关于企业财务报表分析案例的1点解答对大家有用。

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